Carnegie Multifond

Kombinasjonsfondet Carnegie Multifond har som investeringsmål å skape en langsiktig og stabil formuesvekst for andelseierne ved å maksimere risikojustert avkastning innenfor rammen av fondets plasseringsregler. Fondet investerer midlene i en kombinasjon av rentebærende verdipapirer og aksjer i både Norge og utlandet. Fordelingen mellom aksjer og renter blir kontinuerlig revektet etter allokeringskomiteens anbefaling som skal gi fondet en langsiktig, stabil vekst med lav risiko.

Fondets avkastning måles mot en norsk referanseindeks bestående av 50 % aksjer og 50 % obligasjoner. I første trinn av investeringsprosessen besluttes andelen av fondets kapital som skal investeres i henholdsvis aksjer og rentebærende verdipapirer. I neste trinn besluttes hvilke aksjer som skal inngå i porteføljen, og hvilken rentefølsomhet den rentebærende delen av porteføljen skal ha. Carnegie Multifond egner seg godt for investorer som ønsker eksponering i rentemarkedet og aksjemarkedet, men som selv ikke ønsker å bruke tid på enkeltinvesteringer og reallokering mellom de ulike markedene.

* Kurser

* Avkastningsinformasjon

Fondsfakta

Forvalterkommentarer 2011:

Carnegie Multifond falt med 6,5 % i 2011, mens referanseindeks falt med 2,7 %. Fondet hadde en overvekt i aksjer gjennom hele første halvår med omkring 55 % av midlene investert i aksjer. Oslo Børs falt i denne perioden med rundt 6 % og bidro til at fondet hadde en noe svakere utvikling enn referanseindeks i denne perioden. Fallet på 20 % i aksjemarkedet i tredje kvartal bidro til en klart svakere avkastning for fondet i denne perioden og forklarer det meste av den svakere avkastningen i 2011. 

Sammensetningen av fondets aksjeportefølje gjenspeiler Carnegie Aksje Norge hvor det er en klar overvekt av energiaksjer. Energisektoren hadde en bedre utvikling enn totalmarkedet, hovedsakelig som følge av en sterk utvikling i Statoil. Carnegie Multifond valgte å plassere det meste av energiinvesteringene i oljeserviceaksjer, som hadde en veldig blandet utvikling samtidig som fondet har hatt mindre andel investert i Statoil. Undervekten i Statoil har bidratt negativt, men den er delvis oppveid av investeringen i Det Norske Oljeselskap som steg med hele 192 % etter at den ble tatt inn i porteføljen.  

Vi er forsiktige optimister for aksjemarkedsutviklingen i 2012. Inntjeningsforventningene for 2012 har svekket seg gjennom året, og med en prising av bokverdier på 1,4 ved inngangen til 2012 virker prisingen av det norske aksjemarkedet å være rimelig ut fra et historisk perspektiv. En stabil til positiv utvikling i makrobildet og oljeprisen, vil kunne bidra til en positiv utvikling på resultater og aksjekurser.